隨著2025年臨近，美國銀行（Bank of America）分析師團隊發(fā)布了美股市場“首選芯片股名單”，其中不乏2023年以來備受投資者青睞的“AI芯片三巨頭”。在美銀分析師看來，2025年芯片股仍將是美股表現最亮眼的板塊之一，漲幅的貢獻不僅會來自全面受益AI熱潮的“AI芯片三巨頭”——英偉達（NVIDIA）、博通（Broadcom）和邁威爾科技（Marvell Technology），還將擴展到模擬芯片和電動汽車芯片等非AI芯片公司，這些公司長期以來未能與美股大盤以及費城半導體指數同步增長。

報告顯示，自2023年以來，芯片股已成為美股“長期牛市”的核心驅動力之一，盡管財報季初期面臨拋售壓力，芯片股仍吸引了全球資金的青睞。美銀分析團隊預計，2025年芯片股有望再次迎來強勁漲勢，成為美股市場的焦點。英偉達、博通和邁威爾科技的強勁業(yè)績?yōu)樾酒衫^續(xù)上漲提供了堅實基礎。特別是博通，近期其股價暴漲超過20%，市值突破1萬億美元大關，繼續(xù)吸引了市場的高度關注。

英偉達專注于AI GPU，而博通和邁威爾則更聚焦于AI ASIC芯片市場。定制化的AI ASIC芯片相較于英偉達的通用GPU，在大規(guī)模AI訓練和推理任務中展現出更高的效率和性價比，因此兩者將在未來長期共存，滿足不同的AI算力需求。

此外，隨著全球數據中心對于AI芯片的需求激增，博通憑借其在芯片間互聯和數據高速傳輸領域的技術領導地位，已經成為AI ASIC市場的重要玩家。博通參與了谷歌自研的TPU AI加速芯片的研發(fā)，并為其提供關鍵的芯片間互聯技術。隨著更多云計算公司轉向定制化的AI芯片，博通有望挑戰(zhàn)英偉達在AI芯片領域的主導地位。

盡管芯片股在經歷了一輪大幅上漲后，上行空間依然廣闊。美銀分析師維韋克·阿利亞指出，2025年芯片股將面臨兩種不同的上漲趨勢。上半年，云計算和人工智能的強勁需求將推動相關芯片股的表現；而下半年，若全球經濟持續(xù)復蘇，汽車和工業(yè)芯片制造商有望從市場需求復蘇中獲益。

此外，2025年全球半導體市場預計將繼續(xù)擴張。根據世界半導體貿易統(tǒng)計（WSTS）的預測，2025年全球半導體市場規(guī)模預計將增長約11.2%，達到6970億美元。存儲芯片和AI邏輯芯片的需求將成為推動增長的主要力量，特別是DRAM和NAND存儲芯片的增長速度預計將超過13%。

雖然前景樂觀，但美銀分析團隊也提醒，人工智能的市場需求增長、美國和中國市場的變化、以及宏觀經濟復蘇的不確定性，仍可能對芯片股的走勢產生影響。然而，總體而言，受益于AI布局的芯片股，尤其是英偉達、博通和邁威爾科技，預計將繼續(xù)實現強勁的增長勢頭。

美銀的分析報告還特別提到，ARM、美光、Coherent等芯片公司也有望從AI熱潮中受益，繼續(xù)在市場中占據一席之地。隨著AI技術在全球范圍內的進一步滲透，半導體行業(yè)的繁榮周期遠未結束，投資者可期待2025年芯片股的持續(xù)狂飆。

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